Еженедельный обзор долгового и валютного рынков – Сбер Управление Активами

На рынке облигаций преобладали оптимистичные настроения

фото: Еженедельный обзор долгового и валютного рынков – Сбер Управление Активами

На прошлой неделе на долговых рынках динамика была преимущественно положительная. Дж. Пауэлл заявил о целесообразности рассмотрения ФРС более быстрых темпов сворачивания программы выкупа активов уже на заседании в декабре. Это способствовало заметному снижению угла наклона кривой гособлигаций США (UST). Кроме того, понижательное влияние на доходности длинных UST оказали неоднозначные данные по рынку труда США за ноябрь, которые, с одной стороны, показали снижение безработицы до 4,2% с 4,6%, но с другой – количество новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось значительно меньшими темпами, чем предполагал консенсус (210 тыс. vs 550 тыс.). В результате доходности 10-летних гособлигаций США по результатам недели снизились на 13 б.п., 2-летних – выросли на 0,09 б.п.

Снижение базовых ставок, а также сильные данные по производственному индексу PMI в Китае способствовали положительной динамике на рынках еврооблигаций развивающихся рынков: индекс еврооблигаций EM инвестиционного уровня вырос на 0,8%, а высокодоходных – на 0,6%. Российские еврооблигации демонстрировали схожую динамику, индекс ликвидных еврооблигаций МосБиржи RUEU10 прибавил 0,4%.

Локальный долговой рынок показал положительную динамику: доходности ОФЗ снизились в среднем на 5-15 б.п. Положительное влияние на рынок оказало снижение доходностей UST, некоторое снижение геополитической премии и комментарии Э. Набиуллиной о высокой вероятности возврата инфляции к 4,0-4,5% в 2022 г. и о том, что ЦБ РФ может начать снижение ставки раньше (чем предполагает прогноз) при преобладании дезинфляционных факторов. Некоторое давление на котировки ОФЗ оказали данные по недельной инфляции, которая ускорилась до 0,5% с 0,2% на фоне удорожания поездок в Турцию на 55%. В результате индекс гособлигаций МосБиржи вырос на 0,7%, индекс корпоративных облигаций – 0,3%.

ОФЗ и еврооблигации развивающихся рынков сохраняют привлекательность

На текущей неделе выйдут данные по инфляции в США за ноябрь, что может оказать влияние на динамику рынков. Также в фокусе инвесторов остается развитие нового штамма коронавируса «омикрон». При этом, на наш взгляд, еврооблигации развивающихся рынков по-прежнему привлекательны благодаря более высоким доходностям, чем у выпусков развитых рынков, а кредитное качество эмитентов находится на достаточном хорошем уровне.

Важным событием для рынка ОФЗ и курса рубля является встреча В. Путина и Д. Байдена (во вторник). В случае конструктивных заявлений по итогам встречи, геополитическая премия в российских активах может снизиться. При этом, рынок ОФЗ сохраняет высокую привлекательность: доходности ОФЗ находятся вблизи многолетних максимумов, повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях уже учитываются в текущих ценах ОФЗ, а в 2022 году мы ожидаем замедления инфляции.

Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB 72,5-74,5 за доллар

На прошлой неделе рубль укрепился на 2,3%, до 73,9 за доллар на фоне снижения геополитической премии. При этом, валюты других развивающихся стран выглядели слабее, а индекс EMCI (индекс валют стран EM) снизился на 0,3%. Дальнейший курс рубля будет определяться движением цен на нефть, итогами встречи В. Путина и Д. Байдена и развитием ситуации вокруг нового штамма коронавируса «омикрон». В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 72,5-74,5 за доллар.

Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами

Открытие торгов на валютном рынке 06.12 – Сбер Управление Активами

Рубль закончил пятничные торги около 73,8 за доллар из-за глобального снижения спроса на риск. В понедельник рубль может подешеветь до 74 за доллар в случае роста внешнего негатива в западных СМИ перед видеоконференцией Владимира Путина и Джо Байдена, которая запланирована на вторник, 7 декабря.

фото: Открытие торгов на валютном рынке 06.12 – Сбер Управление Активами

Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB все еще: 73,5-74,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 83,0-84,0 руб./€.

Курс доллара на 10:30 МСК составил 73,66 руб. (-25,5 коп.), курс евро – 83,12 руб. (-40,8 коп.).

УК «Сбер Управление Активами»

Открытие российского рынка 06.12 – Сбер Управление Активами

В понедельник российский фондовый рынок открылся в зеленой зоне. Индекс МосБиржи в первый час торгов прибавляет +0,15%, бенчмарк РТС растет на +0,5%. Сегодня ожидаем смешанную динамику на российском рынке, ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3890-3950 пунктов, по индексу РТС: 1640-1700 пунктов. Сегодня в фокусе инвесторов данные о Фонде национального благосостояния.

фото: Открытие российского рынка 06.12 – Сбер Управление Активами

Внешний фон умеренно-негативный. Пятничный отчет по занятости в США не был позитивным. Инвесторы и так находились в напряжении из-за нового штамма коронавируса, отчётность только ухудшила отношение к рису. Сегодня с утра также преобладают настроения risk-off.

В лидерах роста сегодня (10:30 МСК) – «QIWI» (+1,96%), «БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» ао (+1,54%), «М.видео» ао (+1,38%).

В лидерах снижения – «НЛМК» (-5,53%), «ЭН+ ГРУП» ао (-1,05%), «РУСАЛ» ао (-0,75%).

УК «Сбер Управление Активами»

Автопарк Управления Росгвардии по Камчатскому краю под защитой «АльфаСтрахование»

Ведомство обеспечивает безопасность граждан на территории региона, противодействует коррупции и терроризму, а также контролирует оборот оружия. Кроме того, Управление осуществляет охранную деятельность.

«АльфаСтрахование» застраховала 17 легковых автомобилей учреждения. 

«Охрана правопорядка и обеспечение безопасности граждан возможно исключительно при полном техническом оснащении и исправной работе автопарка всех подразделений Росгвардии. Наличие полиса ОСАГО от надежной страховой компании гарантирует безотлагательное решение любых проблем на дороге и, следовательно, оперативную работу по защите населения. «АльфаСтрахование» обеспечивает полный  спектр услуг автострахования, а также  гарантирует своевременные выплаты в полном объеме», – говорит Олег Киселев, директор Камчатского филиала «АльфаСтрахование».

Группа «АльфаСтрахование» – крупнейшая частная российская страховая группа с универсальным портфелем страховых услуг, который включает как комплексные программы защиты интересов бизнеса, так и широкий спектр страховых продуктов для частных лиц. Группа объединяет АО «АльфаСтрахование», ООО «АльфаСтрахование-Жизнь», ООО «АльфаСтрахование-ОМС», ООО «Медицина АльфаСтрахования» и входит в состав финансово-промышленного консорциума «Альфа-Групп». Услугами «АльфаСтрахование» пользуются более 31 млн человек и свыше 106 тыс. предприятий. Региональная сеть насчитывает 270 филиалов и отделений по всей стране. Надежность и финансовую устойчивость компании подтверждают рейтинги ведущих международных и российских рейтинговых агентств: «ВВ+» по шкале Fitch Ratings, «ВВB-» по шкале S&P и «ruАAA» по шкале «Эксперт РА» и «ААА |ru|» по шкале «Национального рейтингового агентства».

 

Еженедельный обзор рынков акций и сырьевых товаров – Сбер Управление Активами

В России в фокусе данные по инфляции

фото: Еженедельный обзор рынков акций и сырьевых товаров – Сбер Управление Активами

В конце недели российский фондовый рынок перешел в зеленую зону вслед за нефтяными котировками, которые достигли 71 долларов за баррель сорта Brent. Ожидание встречи Владимира Путина и президента США Джо Байдена в ближайшие дни снизило геополитическую премию на риск.

В четверг глава Центробанка Эльвира Набиуллина подтвердила, что возможно повышение ключевой ставки на 100 б.п. 17 декабря регулятор для борьбы с растущей инфляцией.

На следующей неделе ожидаем смешанную динамику, которая будет определяться в первую очередь геополитическими факторами, склонностью к рисковым активам и динамикой цен на энергоносители, тем не менее эскалация коррекции не ожидается. Ориентир по рублевому индексу МосБиржи: 3850-4100 пунктов, по долларовому индексу РТС: 1600-1800 пунктов.

Волатильность все еще остается на рынках на фоне мутирующего вируса

На текущей неделе на рынках преобладала высокая волатильность, в пятницу «индекс страха» VIX немного снижается и составляет 27,5 п. В JPMorgan заявили, что паника из-за штамма омикрон преувеличена.

Также важно, что заявление главы ФРС о возможном более быстром сокращении стимулирования экономики было принято участниками рынка довольно спокойно. Вслед за Джеромом Пауэллом ястребиную риторику в отношении ДКП подхватили другие главы ФРБ. Так, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер дала интервью Bloomberg, в котором поддержала завершение сворачивания QE уже в конце первого — втором квартале.

Стоит отметить, что более высокие ставки в ближайшем будущем позволят ФРС иметь задел для реализации стимулов, когда в них возникнет потребность.

На международной арене также есть позитивные новости. Власти США и Китая, вероятно, хотят ослабить напряженность вокруг Тайваня. Как неофициально сообщают американские СМИ, представители двух стран намерены провести встречу по поводу роста напряженности в регионе.

На следующей неделе внимание также будет приковано к эпидемиологической обстановке в мире. Кроме того, стоит обратить внимание из важных макроданных на данные по ВВП еврозоны за третий квартал во вторник. Ряд стран опубликуют данные по инфляции: РФ -в среду, статистика будет особенно важна перед грядущим заседанием ЦБ, Китай — в четверг, а в пятницу США.

Нефть марки Brent вернулась к 71 долларов за баррель

ОПЕК+ решил сохранить текущие темпы роста поставок нефти в рамках более ранних договоренностей. Несмотря на то, что рынки ожидали сокращение плана, нефтяные котировки все равно вернулись к ценам выше 70 долларов за баррель. Инвесторы позитивно восприняли новость о том, что ОПЕК+ может пересмотреть свои планы в случае роста эпидемиологической напряженности в мире.

Скорее всего, новый штамм «омикрон» не окажется влияние на мировой спрос на рынке «черного золота» в декабре, поскольку угрозы новых локдаунов пока нет.

Евгений Линчик, руководитель отдела управления акциями Сбер Управление Активами

БПИФ «Халяльные инвестиции» Сбер Управление Активами получил высокий ESG-рейтинг

Биржевому паевому инвестиционному фонду (БПИФ) «Халяльные инвестиции» под управлением Сбер Управление Активами Аналитическим кредитным рейтинговым агентством (АКРА) была присвоена высокая оценка — ESG-5 категории ESG-C. Данная оценка свидетельствует о высоком уровне внимания Сбер Управление Активами к вопросам экологии, социальной ответственности и управления.

фото: БПИФ «Халяльные инвестиции» Сбер Управление Активами получил высокий ESG-рейтинг

Компоненты оценки состоят из нескольких блоков и оценивают работу компании по следующим направлениям: экология (ESG-E), социальная ответственность (ESG-S), корпоративное управление (ESG-G).

Оценка в части E (экология) обусловлена структурой фонда, который инвестирует средства в акции компаний нефтегазового, электроэнергетического, горнодобывающего и металлургического секторов, сектора цифровых услуг и потребительского сектора.

Оценка в части S (социальная ответственность) определяется уровнем управления социальными рисками и высокими стандартами в области социальной ответственности бизнеса проанализированных компаний. Все рассмотренные компании из состава фонда являются крупнейшими и ответственными работодателями в регионах своего присутствия и вносят значительный вклад в развитие местных сообществ, а также внедряют практики устойчивого развития и социальной ответственности в свою систему управления.

Оценка в части G (корпоративное управление) определяется по управляющей компании АО «Сбер Управление Активами» и обусловлена высокими стандартами корпоративного управления, высоким уровнем интеграции ESG-принципов в управленческие практики и высокой репутацией бренда. Экспертами АКРА было отмечено, что Сбер Управление Активами использует системный подход к интеграции ESG-факторов и аспектов устойчивого развития во всех сферах деятельности и характеризуется высоким качеством корпоративного управления.

Евгений Зайцев, генеральный директор Сбер Управление Активами:

«Тематика ESG пока только набирает обороты в России, но с уверенностью можно говорить о том, что через некоторое время это будет один из доминирующих трендов не только на фондовых рынках, но и в более широком понимании. Поэтому для нас важно быть пионерами в продвижении ESG-подходов на российском рынке. Мы стремимся к тому, чтобы интегрировать ESG-факторы в нашу продуктовую линейку».

ESG-оценка присвоена на основании данных, предоставленных АО «Сбер Управление Активами», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА.

«АльфаСтрахование» застраховала крупнейший аквапарк в Черноземье

Аквапарк «Лазурный» был открыт в Белгородской области в декабре 2019 г. и является крупнейшим всесезонным крытым аквапарком в Черноземье, а также уникальным объектом водных развлечений для взрослых и детей. Площадь здания составляет более 12 тыс. кв. м. Одновременно аквапарк могут посещать 700 человек. 

В течение трех лет Белгородский филиал «АльфаСтрахование» и ООО «БЕЛГОРОДСКИЙ АКВАПАРК» являются партнерами в решении вопросов обеспечения страховой защиты посетителей. Предупреждение и исключение различных рисков на территории Аквапарка является совместной задачей: в аквапарке действуют строгие правила, включающие запреты и ограничения.  

«Крупнейший аквапарк Черноземья уже третий год подряд выбирает нашу компанию в качестве страхового партнера. И мы рады предложить постоянному клиенту эксклюзивный продукт – страхование гражданской ответственности с таблицей выплат для защиты посетителей комплекса. Это аналог страхования от несчастного случая, но при условии отсутствия списков застрахованных. Благодаря абсолютной безопасности объектов «Лазурного» и надежной страховой защите «АльфаСтрахование» гости аквапарка могут отдыхать спокойно, ни о чем не беспокоясь», – говорит Тамара Леонтьева, директор Белгородского филиала «АльфаСтрахование». 

 

Группа «АльфаСтрахование» – крупнейшая частная российская страховая группа с универсальным портфелем страховых услуг, который включает как комплексные программы защиты интересов бизнеса, так и широкий спектр страховых продуктов для частных лиц. Группа объединяет АО «АльфаСтрахование», ООО «АльфаСтрахование-Жизнь», ООО «АльфаСтрахование-ОМС», ООО «Медицина АльфаСтрахования» и входит в состав финансово-промышленного консорциума «Альфа-Групп». Услугами «АльфаСтрахование» пользуются более 31 млн человек и свыше 106 тыс. предприятий. Региональная сеть насчитывает 270 филиалов и отделений по всей стране. Надежность и финансовую устойчивость компании подтверждают рейтинги ведущих международных и российских рейтинговых агентств: «ВВ+» по шкале Fitch Ratings, «ВВB-» по шкале S&P и «ruАAA» по шкале «Эксперт РА» и «ААА |ru|» по шкале «Национального рейтингового агентства».

Открытие торгов на валютном рынке 03.12 – Сбер Управление Активами

Рубль укрепился до 73,6 за доллар, достигнув самого высокого значения с середины ноября на фоне снижения геополитических рисков с появлением информации о том, что в ближайшее время состоятся переговоры Владимира Путина и Джо Байдена, а также из-за возвращения нефтяных котировок выше 70 долларов за баррель марки Brent. Однако, если сегодня макростатистика в США окажется лучше ожиданий, в этих условиях доллар может укрепиться и рубль может ослабить позицию до 74 руб./$.

фото: Открытие торгов на валютном рынке 03.12 – Сбер Управление Активами

Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB все еще: 73,0-74,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 83,0-84,0 руб./€.

Курс доллара на 10:30 МСК составил 73,80 руб. (+13,9 коп.), курс евро – 83,29 руб. (-1,5 коп.).

УК «Сбер Управление Активами»

Открытие российского рынка 03.12 – Сбер Управление Активами

В конце недели российский фондовый рынок перешел в зеленую зону вслед за нефтяными котировками, которые достигли 71 долларов за баррель сорта Brent.

фото: Открытие российского рынка 03.12 – Сбер Управление Активами

Индекс МосБиржи в первый час торгов прибавляет +0,6%, бенчмарк РТС растет на +0,2%. Сегодня ожидаем смешанную динамику на российском рынке, ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3920-3990 пунктов, по индексу РТС: 1650-1700 пунктов. Сегодня в фокусе инвесторов данные по обороту розничной торговли в РФ и социально-экономическая статистика. На мировых площадках стоит обратить внимание на отчёт по занятости вне сельского хозяйства в США.

Внешний фон сегодня умеренно-позитивный. Сильная статистика по рынку труда в США поддержала американские индексы. Фьючерсы на европейские и азиатские индексы сегодня также в плюсе.

В лидерах роста сегодня (10:30 МСК) – «РуссНефть» ао (+1,51%), «Мосэнерго» ао (+1,43%), «М.видео» ао (+1,28%).

В лидерах снижения – «QIWI» (-3,25%), «Алроса» ао (-1,36%), «ФосАгро» ао (-0,47%).

УК «Сбер Управление Активами»

Сбер Управление Активами запустил самый быстрый перевод денег при погашении паёв

Сбер Управление Активами запустил оперативную выплату денежных средств клиентам при погашении паёв. Теперь деньги, как правило, выплачиваются на счёт клиента уже на следующий рабочий день после подачи заявки на погашение паёв открытых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ)*.

фото: Сбер Управление Активами запустил самый быстрый перевод денег при погашении паёв

Компания перешла на режим выплаты на следующий день для погашения паёв одной из первых на рынке. Обычно управляющие компании производят такие расчёты в течение двух дней, а порой процесс требует и гораздо большего времени.

Связано это с необходимостью рассчитать стоимость пая, которая определяется количеством пайщиков и ценой всех входящих в фонд ценных бумаг по итогам биржевых торгов. Время нужно и на документальное оформление всех операций. 

 «Мы стремимся к тому, чтобы обеспечить нашим клиентам максимально комфортный сервис — чтобы инвестировать в наши продукты для них было так же легко и удобно, как заказывать такси или еду в своём смартфоне. В СберБанк Онлайн доступен полный функционал для работы с открытыми ПИФами: покупка, обмены, погашение. Мы рассчитываем стоимость пая по итогам каждого дня торгов на бирже, и уже на следующий рабочий день после подачи заявки на погашение паёв клиенты получают деньги на счёт. Таким образом, наши пайщики гасят паи по справедливой стоимости и получают деньги максимально оперативно».

Игорь Мамонтов, Вице-президент, директор дивизиона «Инвестиции и накопления»

 «Выплата при погашении паёв в режиме Т+1 стала возможной благодаря внедрённым технологическим решениям в ходе совместной работы команд Сбер Управление Активами и специализированного депозитария ИНФИНИТУМ. Были оптимизированы и автоматизированы процессы согласования стоимости пая, проведения операций погашения паёв в реестре ПИФ, а также согласования платежей на выплату. Это позволило обеспечить необходимую скорость проведения операций, в результате чего пайщики фондов Сбер Управление Активами получают сегодня инвестиционные продукты с более привлекательными характеристиками. Подобные решения способствуют развитию рынка коллективных инвестиций, и для нас честь — быть частью инфраструктуры Сбер Управление Активами и решать задачи такого масштаба».

Павел Прасс, Генеральный директор АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ»

*Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паёв ОПИФ осуществляется, как правило, на следующий рабочий день после подачи заявки на погашение паёв, но не позднее срока, определённого правилами доверительного управления ОПИФ.