Опубликовано

Навигатор благосостояния за I квартал

Начало года выдалось насыщенным на события: короткий инфляционный всплеск в январе, который, впрочем, не нарушил тренд на снижение ставок, охлаждение экономики, а также возвращение интереса к экспортерам из-за эскалации на Ближнем Востоке. Как на это реагировали состоятельные инвесторы?

«Структура портфелей хайнетов остается консервативной: более 80% активов сосредоточено в облигациях — преимущественно корпоративных — и денежных инструментах. На прочие классы активов приходится около 20% портфеля. При этом внутри вложений в акции наблюдались заметные изменения: на фоне ралли на товарных рынках в первом квартале существенно выросла доля нефтегазовых компаний — с 7% до 22%, что вывело его в число лидеров наряду с IТ и банковским сектором. Это показывает, что инвесторы готовы использовать новые возможности, однако делают это аккуратно — за счет ротации внутри класса акций, не увеличивая общий уровень риска и сохраняя основную долю вложений в консервативных инструментах», — говорит Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал».

Опубликовано

Масштаб и рыночное положение: «Согласие» подтвердило рейтинг ruAA

Страховая компания «Согласие» получила подтверждение рейтинга финансовой надёжности от агентства «Эксперт РА». Уровень ruAA сохранён, прогноз — стабильный. Основанием для этого решения стали устойчивые позиции компании на рынке и сбалансированные показатели её работы.

Ключевым фактором для подтверждения рейтинга стали масштаб и рыночное положение «Согласия». Компания входит в число крупнейших страховщиков, а её портфель равномерно распределён между разными видами страхования. Крупнейшее направление — автокаско — занимает 36,5% взносов. При этом доли видов страхования за год изменились незначительно: максимальное отклонение составило 5,8% — структура бизнеса остаётся устойчивой.

Среди факторов, повлиявших на решение, — низкая концентрация рисков. Доля пяти крупнейших клиентов в общем портфеле не превышает 4,4%, а крупнейшего — всего 1,2%. Перестраховочная защита выстроена надёжно: коэффициент составил 0,97, основные риски покрыты, а собственное участие компании в крупных выплатах не превышает 2% от капитала. Оставшаяся нагрузка не создаёт угрозы для устойчивости. Дополнительный индикатор стабильности — низкий процент расторжений: доля досрочно прерванных договоров держится на уровне менее 1%.

Агентство также отметило диверсификацию каналов продаж. На агентов-физических лиц приходится 23,9% взносов, на агентов-юридических — 20,0%, на прямые продажи — 19,6%. Ни один из каналов не доминирует, а комиссионное вознаграждение находится на умеренном уровне — 15–17% в зависимости от канала.

«Эксперт РА» выделяет высокое качество и диверсификацию активов компании, а также отмечает, что деятельность страховщика характеризуется высокими значениями показателей рентабельности капитала.

Рейтинг ruAA присваивается компаниям, которые входят в высший размерный класс и демонстрируют устойчивые финансовые показатели. «Эксперт РА» оценивает страховщиков по целому ряду параметров: от рыночных позиций и диверсификации портфеля до качества активов и надёжности перестраховочной защиты.

Опубликовано

CORE.XP увеличила портфель Facility Management на 400 тыс. кв. м по итогам 2025 года

Москва, февраль 2026 г.CORE.XP подвела итоги работы направления Facility Management за 2025 год. За отчетный период компания расширила портфель управляемых объектов на 8 проектов общей площадью более 400 тыс. кв. м, укрепив позиции на рынке коммерческой недвижимости.

В числе ключевых объектов, вошедших в портфель, — комьюнити-центр ОМА, многофункциональный комплекс LAKES (FORMA WORKPLACE), а также ряд других знаковых проектов. В рамках сотрудничества с Level Group в 2025 году была введена в эксплуатацию и открыта школа Junior Letovo.

В течение года команда FM CORE.XP также расширила спектр услуг, реализовав два контракта по коммерческому управлению торговыми центрами совместно с департаментом ритейла компании.

«Мы видим устойчивый рост интереса к профессиональному управлению недвижимостью и сервисной модели FM. Это требует от нас постоянного развития экспертизы, технологий и управленческих решений», — отметила Наталья Афанасова, директор отдела управления недвижимостью CORE.XP.

На фоне роста спроса на FM-экспертизу на этапах проектирования и строительства объем консалтинговых работ команды превысил 600 тыс. кв. м. CORE.XP подключается к проектам девелоперов на ранних стадиях, участвуя в разработке сервисных концепций и технологий управления будущими объектами.

Одним из наиболее динамично развивающихся направлений в 2025 году стала логистическая и складская недвижимость. Компания заключила три контракта на предэксплуатацию и комплексное обслуживание логистических комплексов в Москве и Московской области общей площадью более 250 тыс. кв. м.

Рост портфеля потребовал расширения команды и усиления ИТ-направления. В 2025 году CORE.XP увеличила количество проектов, управляемых через собственную цифровую платформу CORE.XP.PRO, объединяющую ключевые операционные процессы в единой системе. В отчетном году началась модернизация платформы с расширением функционала для объектов с несколькими собственниками. Выход CORE.XP.PRO на внешний рынок запланирован на 2026 год.

Опубликовано

«Альфа-Капитал» запускает «Навигатор благосостояния»

Управляющая компания «Альфа-Капитал» представляет «Навигатор благосостояния»— первый в России регулярный аналитический инструмент1, который отражает структуру портфелей HNWI (High Net Worth Individuals2). Сервис анализирует обезличенные данные об инвестициях состоятельных инвесторов УК «Альфа-Капитал» на основе совокупного портфеля.

«Навигатор благосостояния» позволяет следить за ключевыми трендами рынка глазами хайнетов, включая уровень аппетита к риску и интерес к различным финансовым инструментам и отраслям. Информация будет обновляться ежеквартально, что позволит отслеживать изменения трендов в сегменте HNWI с течением времени.

Инструмент содержит аналитические показатели, при расчете которых учитываются вложения как в стратегии доверительного управления, так и в паевые фонды:

  1. склонность к риску определяется как доля высокорисковых продуктов (с оценками 4 и 5 по пятибалльной шкале) в портфелях клиентов;
  2. запас ликвидности характеризует долю денежных средств, депозитов и инструментов РЕПО;
  3. разбивка по классам активов указывает на ключевые направления инвестиций;
  4. структура вложений в акциисвидетельствует о выборе в пользу тех или иных секторов экономики.

«Благодаря многолетнему лидерству3 в сегменте индивидуального доверительного управления «Альфа-Капитал» обладает уникальным статистическим ресурсом для анализа направлений инвестиций состоятельных россиян. Масштабы клиентской базы — 6 из 10 клиентов доверительного управления в России обслуживаются в именно в «Альфа-Капитал»4 — позволяют рассчитывать на довольно высокую репрезентативность и экстраполируемость предлагаемых индикаторов. Рассчитываем, что дополнительный фокус на векторах движения капитала повысит прозрачность российского рынка и поможет инвесторам принимать более взвешенные решения», — отметила Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал».

Согласно расчетам УК «Альфа-Капитал», в июле – сентябре портфели состоятельных инвесторов отличаются низкой степенью риска. Более того — доля инструментов с высоким уровнем риска в общем портфеле сократилась на 4 п. п. относительно второго квартала. Портфели продолжают адаптироваться к циклу смягчения ДКП: на первом месте по объему вложений находятся облигации (44%). На втором месте — инструменты денежного рынка и эквиваленты (36%). Осторожный подход и ликвидность позволяют инвесторам быстро реагировать на изменения рынка в условиях неопределенности и пользоваться все еще высокими ставками. На акции приходится лишь 11% портфеля. В приоритете — компании из потребительского сектора, IT и банки, что отражает интерес к стратегическим направлениям роста при сохранении консервативного подхода.

Ранее «Альфа-Капитал» запустил аналитический инструмент «Навигатор коллективных инвестиций», который еженедельно измеряет направление и интенсивность денежных потоков частных инвесторов в паевые фонды. Потоки анализируются на основе данных InvestFunds по пяти категориям: акции, облигации, драгметаллы, денежный рынок и смешанные портфели.

ООО УК «Альфа-Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21—000—1—00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077—08158—001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ паевым инвестиционным фондом. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев можно получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1, телефоны +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу www.alfacapital.ru.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и побуждением к приобретению определенных ценных бумаг.

1 Согласно данным УК «Альфа-Капитал» на основе анализа российского рынка на 6 октября 2025 г. по информации из открытых источников.

2 HNWI (с англ. High Net Worth Individuals) — состоятельные клиенты.

3 Согласно ренкингу управляющих компаний «Эксперт РА» по итогам 1 полугодия 2025 г.

4 Согласно расчету УК «Альфа-Капитал» на основе внутренних данных и статистики ЦБ РФ на II квартал 2025 г.

Опубликовано

Отчет Совкомбанка за 2024 год: аналитика УК «Альфа-Капитал»


Совкомбанк опубликовал отчет по МСФО за 2024 год, показав значительный рост ключевых показателей. Кредитный портфель юридических лиц вырос на 26%, до 1,384 трлн рублей, а портфель физлиц увеличился на 61%, до 1,279 трлн рублей, благодаря активному развитию ипотеки, автокредитов и других направлений. Выручка банка выросла на 83%, достигнув 722 млрд рублей, за счет рекордного кредитования, комиссионных доходов и небанковской деятельности. Чистые процентные доходы увеличились на 14%, до 158 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы выросли на 47%, до 39 млрд рублей, а доходы от небанковской деятельности удвоились, достигнув 44 млрд рублей.


Опубликовано

Пересмотр портфеля: акции для избавления и потенциальные риски.

В мире инвестиций важно не только умело выбирать активы с потенциалом роста, но и своевременно избавляться от тех, чьи перспективы могут быть под вопросом. Аналитики выделяют несколько компаний, акции которых могли бы представлять риск для долгосрочных и среднесрочных инвестиций.


фото: Пересмотр портфеля: акции для избавления и потенциальные риски.


Компании с фундаментальными слабостями


Газпром в последнее время показал первый убыток за последние 25 лет, увеличив свой чистый долг/EBITDA почти в три раза. Эксперты не рекомендуют включать акции компании в портфель для долгосрочных инвестиций.


Мечел испытывает финансовые трудности из-за значительного долга и стагнации на рынке стали. Сложности, связанные с высокой ставкой Центрального Банка и укрепляющимся рублем, делают перспективы роста акций компании сомнительными.


АФК Система видит рост своего чистого долга до более чем 1 трлн рублей. Несмотря на некоторый рост акций до начала мая, дальнейшее удержание этих бумаг может быть рискованным.


Акции с ограниченным потенциалом роста


МТС может показать лишь 6% роста за год, что недостаточно привлекательно после выплаты дивидендов.


Ozon показывал хороший рост в последние годы, однако темпы замедляются, и ожидается только 10% прироста в течение года.


Аэрофлот вырос на 70%, но аналитики считают, что в следующем году потенциал роста составит всего 6%.


Стабильно падающие акции


Новатэк столкнулся с проблемами в логистике и потерял более 20% своей стоимости с января.


Fix Price показывает убыль около 30% в течение года без видимых перспектив на оборот.


РусГидро также потеряла почти 25% стоимости акций из-за дорогостоящей инвестиционной программы и сомнениях в выплате дивидендов за 2023 год.


Эти аналитические данные помогут разумно управлять вашим инвестиционным портфелем, избегая потенциально убыточных активов.


Какие компании публикуют больше новостей?





Опубликовано

МТС Банк заработал 5,1 миллиарда рублей чистой прибыли по МСФО за девять месяцев 2021 года

·        Чистая прибыль за девять месяцев 2021 года составила 5,1 миллиарда рублей;

·        Операционный доход[1] увеличился на 51% до 23,5 миллиарда рублей за девять месяцев 2021 года, чистые комиссионные доходы выросли более чем в два раза до 9,6 миллиардов рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;

·        Рентабельность капитала (ROE) составила 17%;

·        Розничный кредитный портфель составил 181 миллиард рублей, показав рост почти на 69% год к году;

·        Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings улучшило МТС Банку прогноз по рейтингу до «позитивного», подтвердив долгосрочное значение на уровне «BB-».

 

МТС Банк объявляет о публикации промежуточной консолидированной финансовой отчетности за девять месяцев 2021 года на основе международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Консолидированная чистая прибыль МТС Банка составила 5,1 миллиарда рублей, это рекордный показатель для банка за последние десять лет.

 

фото: МТС Банк заработал 5,1 миллиарда рублей чистой прибыли по МСФО за девять месяцев 2021 года«Банк последовательно развивает цифровые сервисы и наращивает портфель финтех-продуктов, предлагаемых клиентам. Достигнутый масштаб позволяет нам постепенно увеличивать рентабельность бизнеса. По итогам девяти месяцев 2021 года мы можем говорить о рекордной для банка за последнее десятилетие чистой прибыли, превысившей пять миллиардов рублей, – сообщил Председатель Правления МТС Банка Илья Филатов. – Продажи розничных продуктов год к году выросли более чем в два раза, при этом 60% продаж проходят в цифровых каналах[2]. Показатель MAU каналов дистанционного банковского обслуживания вырос на треть год к году за счет совершенствования приложений и нашей постоянной работы над улучшением клиентского опыта. Переход к цифровой модели развития также позволил нам повысить операционную эффективность».

 

Чистый процентный доход МТС Банка за отчетный период составил 13,9 миллиарда рублей, увеличившись на 28% по сравнению с девятью месяцами 2020 года. Чистый комиссионный доход составил 9,6 миллиарда рублей, увеличившись на 105% год к году. МТС Банк активно наращивает вклад транзакционных сервисов, расчетов и платежей в операционный доход, уделяя большое внимание росту комиссионного дохода. Так за девять месяцев 2021 года соотношение чистого процентного и комиссионных доходов в структуре операционного дохода составило 60% к 40%, соответственно, против 70% к 30% год назад. Операционный доход1 показал рост на 51% и составил 23,5 миллиарда рублей. Соотношение операционных расходов к операционному доходу (CTI) за год сократилось на 9 п.п. Рентабельность капитала благодаря росту чистой прибыли за девять месяцев 2021 года возросла до 17%.


Активы МТС Банка на 30 сентября 2021 года составили 259 миллиардов рублей, показав рост на 27% год к году. Основной драйвер роста активов – наращивание розничного кредитного портфеля до 181 миллиарда рублей, что на 69% выше значения год назад. Совокупный кредитный портфель до вычета резервов по сравнению со значением на 30 сентября прошлого года вырос на 56% до 213 миллиардов рублей. Качество быстрорастущего розничного кредитного портфеля улучшилось благодаря консервативной политике риск-менеджмента: доля неработающих кредитов на конец третьего квартала 2021 года составила 6,4% против 10,2% год назад.


Счета и депозиты клиентов выросли на 33% по итогам третьего квартала 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 189 миллиардов рублей, такой же рост показали срочные депозиты клиентов, составляющие 74% средств клиентов на 30 сентября 2021 года.


Общий капитал банка на 30 сентября 2021 года увеличился на 50% год к году до 50,7 миллиарда рублей. Для поддержания темпов роста розничного бизнеса банка акционер в сентябре текущего года провел докапитализацию на сумму 7,6 миллиарда рублей. Норматив достаточности капитала (H1.0) на 30 сентября 2021 года составил 12,1%, обеспечивая достаточный запас прочности по капиталу по сравнению с минимальными значениями, установленными регулятором.


В отчетном периоде международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило МТС Банку долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) на уровне «BB-», улучшило прогноз по рейтингу МТС Банка до «позитивного». Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b+».

Для повышения качества корпоративного управления и реализации стратегии развития банк выбрал новый состав Совета директоров, в который вошли представители топ-менеджмента материнской компании МТС, неисполнительные директора, а также четыре независимых директора. Новые независимые члены Совета Директоров банка имеют большой опыт управления публичными финансовыми организациями и финтех-проектами.


[1] До вычета резервов

[2] Продажи кредитных карт и нецелевых потребительских кредитов