Лаборатория исследований рынка инвестиций УК «Альфа-Капитал» совместно с Лабораторией исследований финансовых технологий НИУ «Высшая школа экономики» (ВШЭ) представила исследование, посвященное состоятельным и ультрасостоятельным частным инвесторам. В работе рассмотрены структура их капитала и особенности инвестиционного поведения в России и мире в 2020–2025 годах, а также роль семейных офисов в управлении частным капиталом.
Ключевой частью исследования стала серия интервью с представителями этого сегмента инвесторов и участниками рынка. Анонимный формат позволил получить более откровенные оценки и наблюдения, что является редкостью для российского рынка, где закрытость состоятельных инвесторов традиционно ограничивает доступ к подобной информации. Полученные данные позволяют не только понять инвестиционную логику участников исследования, но и выявить их ожидания относительно развития индустрии и финансовых институтов.
Результаты показывают, что российские состоятельные инвесторы в целом придерживаются более консервативной стратегии по сравнению с глобальными практиками и делают акцент на инструментах с фиксированной доходностью и депозитах. Наиболее состоятельные респонденты формируют портфели с преобладанием облигаций — их доля может достигать 85% активов, оставшаяся часть приходится на рисковые инструменты.
Исследование также выявило, что состоятельные инвесторы все больше внимания уделяют качеству взаимодействия с финансовыми институтами, в частности клиентоцентричности, прозрачности продуктов и эмоциональной компетентности сотрудников. Эти факторы становятся важным ориентиром для эволюции индустрии.
«Сегмент состоятельных инвесторов в России сегодня находится в точке глубокой трансформации. События последних лет заставили многих пересмотреть структуру портфелей, а сам рынок — по-новому взглянуть на модель работы с крупным капиталом. Исследование показывает, что ключевым запросом клиентов становится персонализированный подход, внимание к их реальным целям и готовность выстраивать долгосрочные доверительные отношения», — отметила Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал».
«Большинство крупных состояний в России сложились за последние тридцать лет. Это первое поколение — и вопрос, как передать накопленное детям, для многих семей возникает впервые. На Западе есть трасты, семейные советы, отработанные десятилетиями процедуры. У нас этот опыт только начинает формироваться. Настоящее исследование — одна из первых попыток системно посмотреть на российский сегмент состоятельных инвесторов и семейных офисов: кто они, как инвестируют, как устроено управление капиталом и наследственное планирование. Помимо международных данных, мы провели серию глубинных интервью с самими инвесторами — что само по себе непросто в стране, где состоятельные люди крайне неохотно делятся информацией о себе», — добавил Николай Берзон, доктор экономических наук, профессор Высшей школы экономики, научный руководитель кафедры инфраструктуры фондовых рынков ВШЭ.
«Альфа-Капитал» активно развивает направление по работе с состоятельными инвесторами, число которых в компании превышает 14 тысяч. Полученные результаты исследования будут не только использованы для дальнейшего совершенствования сервиса и продуктовой линейки компании, но и станут значимым вкладом в развитие всей отрасли. Они формируют более глубокое понимание потребностей высокосостоятельных клиентов и задают ориентиры для выстраивания современной индустрии управления богатством.
Это уже второе совместное исследование «Альфа-Капитал» и НИУ ВШЭ. Стратегическое партнерство продолжает расширяться и создавать новые проекты, направленные на развитие рынка доверительного управления в России.
